Stock Options And 409a

409A Régimes de rémunération différée non qualifiés Qu'est-ce que l'article 409A de l'IRC? L'article 409A s'applique à la rémunération Que les travailleurs gagnent en un an, mais qui est payé dans une année future. Il s'agit de la rémunération différée non qualifiée. Cette différence est différente de la rémunération différée sous forme de reports facultatifs à des régimes admissibles (comme un régime 401 (k)) ou à un régime 403 (b) ou 457 (b). Comment la couverture en vertu de l'article 409A affecte-t-elle les impôts des employés? Si la rémunération différée satisfait aux exigences de l'article 409A, alors il n'y a aucun effet sur les impôts des employés. La compensation est imposée de la même manière qu'elle serait imposée si elle n'était pas couverte par l'article 409A. Si l'arrangement ne satisfait pas aux exigences de l'article 409A, la compensation est assujettie à certaines taxes additionnelles, y compris un impôt supplémentaire sur le revenu. L'article 409A n'a aucun effet sur la taxe FICA (sécurité sociale et assurance-maladie). Comment l'article 409A s'applique-t-il à l'élection de 10 et 12 mois? L'enjeu est la façon dont le changement de la loi de 2004 s'applique aux personnes dont la rémunération est différée d'une année à une autre. En vertu de la nouvelle loi, lorsque les enseignants et les autres employés sont rémunérés sur une période de paie de 12 mois en lieu et place de la période de travail réelle de 9 ou 10 mois, ils reportent une partie de leur revenu d'une année à l'autre. Par exemple, un enseignant qui est payé sur une période de 12 mois, allant d'août d'un an à Juillet de l'année prochaine, plutôt que sur l'année scolaire d'août à mai, une période de 10 mois, relève de cette loi. L'article 409A exige-t-il qu'un employé reçoive un choix? Non, l'article 409A n'exige pas qu'un employé reçoive un choix quant à la façon dont il est rémunéré. Par exemple, un district scolaire peut prévoir que tous les enseignants auront leur salaire réparti sur 12 mois, sans fournir d'élection aux enseignants. Dans ce cas, les règles de l'article 409A ne s'appliqueraient pas et aucune taxe additionnelle ne serait imposée. Quels ont été les effets de l'avis 2008-62 pour la plupart des employés des écoles publiques Publié le 3 juillet 2008, le ministère du Trésor et l'IRS ont publié des lignes directrices provisoires avec l'avis 2008-62. Si les critères énoncés dans l'avis sont respectés, on s'attend à ce que les règlements pris en application des articles 457f) et 409A ne s'appliquent pas aux dispositions relatives à l'élection de 12 mois sur 10 mois de salaire. Que se passe-t-il si les critères de l'avis 2008-62 ne sont pas respectés Le 7 août 2007, l'IRS a établi une aide par l'entremise de Foire aux questions sur l'article 409A et la rémunération différée qui fournit des directives sur la façon d'établir le choix différé dans les dispositions de l'article 409A. Ressources pour IRC Article 409A: Avis 2008-62. Lignes directrices provisoires sur la période de paie de 10 contre 12 mois IR-2007-142, 7 août 2007. La nouvelle règle n'influera pas sur les salaires des enseignants à l'égard de l'année scolaire à venir Avis 2007-86. Date d'entrée en vigueur retardée de la section 409A exigences Dernière mise à jour ou mise à jour: 08-mars-2016Les lettres d'offre de motif ne pas inclure un prix de grève Une frustration commune que nous entendons souvent avec les lettres d'offre de startups est l'absence d'un prix d'exercice pour les options accordées. Beaucoup de gens interprètent cette information manquante comme une intention de l'employeur potentiel d'obscurcir. Ce n'est pas le cas. Seul un conseil d'administration et non l'équipe de direction peut techniquement octroyer des options et fixer leurs prix d'exercice. C'est pourquoi votre lettre d'offre devrait indiquer que votre futur employeur vous recommandera l'offre proposée à la prochaine réunion du conseil. Les conseils n'accordent généralement que des options lorsqu'ils se rencontrent, ce qui pour les entreprises privées peut être n'importe où d'une fois par mois à une fois par trimestre en fonction de la maturité de l'entreprise. Un 409A est nécessaire pour établir la juste valeur marchande Chaque fois qu'un conseil accorde des options, il doit fixer le prix d'exercice au moins à la juste valeur marchande actuelle de l'action ordinaire. L'émission d'options d'achat d'actions incitatives avec un prix d'exercice inférieur à la juste valeur marchande des actions ordinaires expose le bénéficiaire à un impôt sur le revenu ordinaire sur la différence entre la juste valeur marchande et le faible prix d'exercice. Son pire encore si un conseil émet des options d'achat d'actions non qualifiées (NQSO) avec un prix d'exercice inférieur à la juste valeur marchande de l'action ordinaire. Afin d'assurer une évaluation équitable et d'éviter d'exposer ses employés à cette taxe redoutée, les conseils d'administration procèdent périodiquement à ce que l'on appelle l'évaluation 409A pour déterminer la juste valeur marchande des actions privées. Actions ordinaires de la société. Goodbye Cheap Stock, Bonjour 409A Une évaluation 409A tire son nom de l'article 409A du Internal Revenue Service code, qui régit le traitement de la rémunération différée, y compris les options d'achat d'actions. Il a été ajouté à l'Internal Revenue Code le 1er janvier 2005 par l'American Jobs Creation Act de 2004, qui a été adopté, en partie, comme une réponse à la création de richesse résultant du boom des dot com. (C'est la raison pour laquelle vous n'avez peut-être pas entendu parler de votre dernière expérience de démarrage il y a plus de 10 ans). Seul un conseil d'administration et non l'équipe de direction peuvent techniquement octroyer des options et fixer leurs prix d'exercice. Dire que votre futur employeur vous recommandera votre offre proposée à la prochaine réunion du conseil. À la fin des années 90, la Securities and Exchange Commission (SEC) a commencé à étudier et à analyser la relation entre les prix des options octroyées et les prix de l'introduction en bourse et a constaté d'importantes disparités. De l'avis des SEC, de nombreuses entreprises profitent des investisseurs publics en diluant leurs investissements avec des options à bas prix accordées aux employés avant l'introduction en bourse. Ce phénomène est devenu connu sous le nom de stock subventions bon marché. Près du pic du boom des dot com, la SEC a commencé à imposer des pénalités pour ce qu'il considérait comme des subventions boursières bon marché et a ensuite exigé que la compagnie fautive réaffirme ses états financiers, en supposant que les options soient émises à des prix plus proches du cours IPO. Bien que ces retraitements aient été des dépenses hors trésorerie, certains ont dépassé un milliard de dollars. Cela a entraîné des retards, voire de nombreux PAPEs annulés. L'IRS a également commencé à réaliser qu'il perdait sur les impôts potentiels dus sur ces subventions bon marché. En 2004, la SEC s'est associée à l'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) pour publier une aide à la pratique intitulée Évaluation de la sécurité des actions détenues par des sociétés fermées émises en rémunération (AICPA Practice Aid). Depuis la publication de l'AICPA Practice Aid, les professionnels de l'évaluation ont effectué 409 évaluations qui ont été utilisées par de nombreuses start-ups technologiques comme base pour déterminer la juste valeur marchande aux fins de l'émission d'options d'achat d'actions. Lorsque les entreprises recherchent un article 409A L'article 409A exige que la valeur des options d'achat d'actions soit déterminée par l'application raisonnable d'une méthode d'évaluation raisonnable avec deux réserves: 1) le prix de subvention doit refléter des informations importantes, souvent appelées événement de création de valeur Prix ​​payé dans un financement récent) et 2), le calcul de la valeur ne doit pas être supérieur à 12 mois. Dans la pratique, les entreprises privées procèdent à des évaluations de 409A auprès de sociétés d'évaluation qualifiées indépendantes, soit immédiatement après l'achèvement d'un financement ou d'une autre opération financière significative (par exemple fusion ou acquisition), soit six à neuf mois de temps écoulé depuis l'évaluation préalable. Les entreprises plus matures ont tendance à poursuivre leurs évaluations plus fréquemment). La réception d'une telle évaluation devrait fournir un refuge aux employés à l'égard d'un éventuel passif fiscal tant que votre entreprise a moins de 10 ans, vous n'avez pas un événement de liquidité dans les 12 mois après l'octroi de l'option ou vous n'avez pas mis Ou droits d'appel sur le stock de votre entreprise. Dans la pratique, les entreprises privées procèdent à des évaluations de 409A auprès de cabinets d'évaluation qualifiés indépendants, soit immédiatement après la fin d'un financement ou d'une autre opération financière significative (par exemple fusion ou acquisition), soit de six à neuf mois de temps écoulé depuis l'évaluation préalable. Ces droits d'appel inconnus donnent à l'entreprise, ou, dans le cas des droits de mise, à l'employé, le droit mais non l'obligation de demander le retour du stock sous-jacent à l'option. Si une option d'achat d'actions est associée à un appel, la société qui octroie l'option peut exiger que l'employé renonce à ses options. Puisque la propriété ne passe jamais vraiment jusqu'à ce que la disposition d'appel soit éliminée, il n'y a aucun droit de propriété et donc aucune valeur aux options. De même, si un employé peut exiger d'une entreprise d'acheter l'option de retour (un put), alors la propriété n'existe pas et il n'y aurait aucune valeur pour les options. Dans la pratique, exceptionnellement peu d'entreprises émettent des options avec des droits de vente ou d'achat. Comment définissez-vous une évaluation raisonnable L'orientation 409A de l'IRS exige que des méthodes d'évaluation raisonnables soient utilisées pour évaluer les options d'achat d'actions d'une société. Comme le prévoient les règlements de l'IRS, une méthode d'évaluation raisonnable comprend la prise en considération de (a) la valeur des actifs corporels et incorporels, (b) la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs prévus, (c) la valeur marchande des actions de sociétés similaires qui peuvent être Facilement et objectivement déterminée, et d) d'autres facteurs pertinents tels que les primes de contrôle ou les remises pour défaut de commercialisation. Aucun autre détail sur les méthodes quantitatives appropriées n'est fourni. En général, les évaluateurs professionnels utilisent généralement trois approches pour évaluer une entreprise privée: l'approche de coût, l'approche de revenu et l'approche de marché. L'approche de coût ajuste les actifs et les passifs d'une entreprise à la valeur de marché pour arriver à une valeur d'actif net de la compagnie. La méthode du revenu mesure la valeur d'un actif par la valeur actualisée de ses avantages économiques futurs. Lorsqu'on utilise l'approche fondée sur le revenu, la méthode des flux de trésorerie actualisés est utile, car les investisseurs évaluent normalement les placements productifs en fonction du revenu futur prévu des placements. Un impact moins évident d'une évaluation 409A est que la plupart des entreprises ne vous permettent pas d'exercer vos options au début lorsqu'une nouvelle évaluation est en cours ou un financement est sur le point de fermer qui déclenchera une nouvelle évaluation. Enfin, l'approche du marché calcule des multiples de valorisation à partir de trois méthodologies: la méthode de la méthode de la ligne directrice, la méthode de la compagnie publique de référence et la méthode de transaction de la société assujettie. La méthode de la méthode de la ligne directrice applique les multiples d'évaluation gagnés dans les ventes d'entreprises ayant des caractéristiques financières et opérationnelles similaires à celles de la société visée. La méthode de l'entreprise publique de référence applique à la société visée des multiples d'évaluation associés à des sociétés cotées dont les caractéristiques financières et d'exploitation sont semblables. La méthode de la transaction entreprise sujet, utilise la vente des propres titres d'une entreprise pour déterminer la valeur de l'ensemble de la société. Une fois que la valeur globale de l'entreprise a été déterminée en utilisant un mélange des trois méthodes, un modèle de Black-Scholes est souvent utilisé pour allouer cette valeur entre le stock préféré et commun. Avec toute l'incertitude et la complexité d'effectuer une évaluation raisonnable, il n'est pas étonnant que les évaluations 409A peuvent varier tellement. La clé de l'application d'un modèle quantitatif à l'appui d'un rabais pour manque de négociabilité est d'examiner les facteurs qualitatifs spécifiques de l'entreprise lors de l'évaluation des résultats. Cependant, en dépit des lacunes de ces modèles, ils peuvent être utiles pour fournir une perspective indépendante supplémentaire lorsque des jugements subjectifs sont utilisés pour des hypothèses importantes telles que la décote pour manque de commercialisation. Les modèles d'évaluation aux fins de la rémunération en actions ne sont pas trop complexes, mais leur application dépend aussi de l'expérience et du jugement de l'évaluateur. Comment une évaluation 409A vous affecter Il ya deux façons principales d'une évaluation 409A peut vous affecter. Le plus évident est qu'il détermine le prix auquel vous pouvez exercer vos options. Si vous vous joignez à une entreprise autour du temps d'un financement qui représente une étape dans l'évaluation de vos employeurs de son cycle précédent alors vous êtes susceptible d'avoir un prix d'exercice qui est plus élevé que vos pairs qui pourraient avoir rejoint un mois plus tôt Le lancement du financement). Cela peut également se produire si vous rejoignez une entreprise en pleine croissance six à neuf mois après la dernière évaluation 409A a été poursuivie. C'est toujours une bonne idée de demander à votre employeur potentiel quand ils ont cherché pour la dernière fois une évaluation 409A ou quand ils s'attendent à lancer un financement afin que vous puissiez prendre une décision plus rapide et potentiellement bénéficier d'un prix d'exercice inférieur (nous avons expliqué ce risque plus en détail dans Les 14 questions cruciales sur les options d'achat d'actions). Un impact moins évident d'une évaluation 409A est que la plupart des entreprises ne vous permettent pas d'exercer vos options au début lorsqu'une nouvelle évaluation est en cours ou un financement est sur le point de fermer qui déclenchera une nouvelle évaluation. C'est parce que l'IRS pourrait interpréter la juste valeur marchande de votre stock comme celui calculé dans la nouvelle évaluation qui si plus élevé que votre prix d'exercice actuel conduirait à une rémunération imposable. C'est pourquoi vous ne voulez pas attendre trop longtemps après une évaluation 409A pour rendre votre décision d'exercice précoce (Thats ne pas suggérer que vous devriez faire des exercices tôt. Nous recommandons simplement que vous facteur dans le 409A comme une partie de votre processus de prise de décision. Contexte sur si vous devriez faire de l'exercice tôt s'il vous plaît lire Company Going IPO Quatre choses que chaque employé devrait envisager). Encore une fois la plupart des entreprises seront heureux de vous dire quand leur prochaine évaluation est susceptible d'être poursuivie. Savoir comment votre stock est évalué Lorsque vous évaluez une offre d'une entreprise privée, vous ne pouvez pas insister pour savoir quel sera le prix d'exercice de vos options. Cependant, les questions justes que vous pouvez poser incluent: Quand la dernière évaluation 409A a-t-elle été faite, et quel prix a-t-elle recommandée Quand la prochaine réunion du conseil est programmée Est-ce qu'un autre 409A est attendu dans un futur proche Ces questions peuvent vous aider à évaluer deux choses. Premièrement, il fournit une bonne estimation du prix d'exercice, sauf circonstances imprévues. Deuxièmement, il vous dit beaucoup sur la transparence de l'entreprise (ou son absence) et leur leadership. Articles les plus consultés