10b5 1 Stock Options

Qu'est-ce qu'un plan de négociation de la règle 10b5-1? La règle 10b5-1 de la SEC constitue une défense contre les accusations de délit d'initié si vous échangez des actions plus tard alors que vous connaissez des informations confidentielles et importantes sur votre entreprise. Un plan de négociation de la Règle 10b5-1 est un programme d'achat ou de vente périodique de votre stock qui satisfait aux exigences de cette règle de la SEC. Lorsqu'ils sont correctement créés, ces régimes offrent aux initiés de la société (habituellement des dirigeants, mais aussi toute personne ayant des actions ou des options) un moyen de diversifier leur intérêt pour les actions de la société et, espérons-le, Généralement, ces plans de négociation préétablis précisent le nombre d'actions à vendre (ou achetées) au prix et à la date détaillés et / ou ont une formule ou un algorithme qui déclenche le commerce et le nombre d'actions concernées. Dans l'interprétation des experts, un simple ordre limite (par exemple, vendre 5 000 actions lorsque le titre atteint 22) ne crée pas un plan de négociation de la Règle 10b5-1. Si ses conditions sont réunies, la règle 10b5-1 (c) énonce une défense affirmative dans les litiges concernant les délits d'initiés. Ces exigences comprennent: vos ventes ou vos achats ont suivi un plan détaillé ou un arrangement qui a été établi lorsque vous n'étiez pas au courant de l'information importante non divulguée sur la société que vos transactions ont été effectuées soit par une personne indépendante qui doit suivre vos instructions sur le moment de négocier ou par un Exemple: Un contrat écrit d'un an entre la direction et le courtier qui ordonne au courtier de vendre 10 000 actions sur le compte de la société à responsabilité limitée Le premier jour de bourse de chaque mois et deux fois plus d'actions (20 000) si le prix a augmenté de 5 depuis la date de vente antérieure. Avant de mettre en place un plan de négociation de la Règle 10b5-1, communiquez avec les avocats de la compagnie et votre avocat: , Adoptée en 2000, se développent encore. La plupart des entreprises exigent que vous fassiez des plans pendant une période donnée (certaines entreprises exigent également que le premier métier soit différé dans la fenêtre suivante) et interdisent la planification des opérations automatiques pendant les périodes d'interdiction régulières (par exemple, deux semaines avant une annonce trimestrielle) . Consultez la FAQ sur les meilleures pratiques en évolution pour les plans de la Règle 10b5-1. Toutes les autres conditions requises pour la vente d'actions, comme celles pour les cadres en vertu de la règle 144 et de l'article 16, s'appliquent toujours. La règle 10b5-1 ne concerne qu'une défense fondée sur les délits d'initié contre les violations de la règle 10b-5. Alert: La SEC étudie également les abus des régimes commerciaux de la Règle 10b5-1. Il a surtout porté sur les modifications et les résiliations de régimes et sur la question de savoir si les porteurs de plans ne connaissaient pas vraiment les renseignements sur les mouvements de marché lorsqu'ils préparaient des opérations dans le cadre du régime. Par exemple, en juin 2009, la SEC a accusé l'ex-PDG de Countrywide Financial, Angelo Mozilo, de délit d'initié. La SEC a allégué qu'il avait établi quatre plans de vente d'actions de cadres pour lui-même en octobre, novembre et décembre 2006, alors qu'il était au courant d'informations importantes non publiques concernant Countrywides augmentant le risque de crédit et la mauvaise performance attendue des prêts Countrywide. Il a ensuite exercé des options et vendu des actions de la société en vertu de ces plans de négociation écrite. Finalement, en octobre 2010, M. Mozilo a accepté de payer la plus grande pénalité de la SEC jamais encourue par un dirigeant d'entreprise publique, ainsi que 45 millions de dégagement de gains mal acquis pour régler la violation de divulgation et les frais d'initiés. Selon deux articles publiés par The Wall Street Journal à la fin de 2012, la Securities and Exchange Commission (SEC) pourrait affiner les règlements sur les plans de la Règle 10b5-1. Les auteurs de ces articles pèsent des exemples et des données qui soulèvent des questions sur le calendrier des métiers par certains cadres. SEC Loi: Règle 10b5-1 Trading Plans Testez vos connaissances avec notre quiz Insider Trading. Écoutez notre podcast sur les bases de la loi SEC et les délits d'initiés. Geoffrey M. Zimmerman, CFP Podcast inclus Les dirigeants doivent soigneusement équilibrer les demandes de nombreuses circonscriptions intéressées par le stock de leur entreprise. Explorer les moyens de gérer ces pressions tout en atteignant les objectifs financiers. Darryl Rains et Sunil Kulkarni Les règles de la SEC, les politiques d'initiés et les craintes d'allégations d'initiés peuvent rendre les ventes d'actions délicates pour les entreprises. Règle 10b5-1 plans de négociation offrent une solution potentielle, mais ils doivent être correctement rédigés et mis en œuvre. Darryl Rains et Sunil Kulkarni Un plan de négociation de la règle 10b5-1 est une solution idéale lorsque les réglementations de la SEC et les politiques d'initiés d'entreprise pourraient autrement vous empêcher de vendre vos actions. Toutefois, pour être efficaces, ces plans doivent être correctement mis en œuvre. La partie 2 explore leurs restrictions et leur flexibilité, et la façon de les divulguer. Merrill Freed et Steven Schraibman Vos conseillers disent maintenant est le temps d'acheter ou de vendre votre stock d'entreprise ou d'exercer des options. Mais avant de poursuivre, youd mieux comprendre les lois sur les valeurs mobilières qui s'appliquent. Sinon, vous risquez de perdre vos profits, payer de grosses amendes, attirer l'attention des médias indésirables, et peut-être même aller en prison. L'orage de la controverse sur le backdatt des options d'achat d'actions montre comment étroitement les ventes d'actions exécutives sont scrutées. La règle 10b5-1 de la SEC prévoit une défense contre les accusations de délit d'initié si vous échangez des actions plus tard alors que vous connaissez des informations confidentielles et importantes sur votre entreprise. Un plan de négociation de la règle 10b5-1 est un programme pour l'achat ou la vente prédéfini de votre stock qui satisfait aux exigences de cette règle de la SEC, y compris la nécessité de. La règle 10b5-1 de la SEC n'a pas beaucoup de détails sur la mise en place et l'exploitation de ces plans de négociation d'actions préétablis. Les meilleures pratiques ont évolué pour les entreprises et les initiés à suivre. Ceux-ci inclus. La règle 10b5-1 de la SEC prévoit maintenant une défense affirmative. Les enquêtes montrent une augmentation de l'utilisation des régimes de la règle 10b5-1. Selon les experts, la plupart des plans de la règle 10b5-1 couvrent. Seules quelques entreprises ont besoin d'initiés pour avoir des plans 10b5-1. Toutefois. Les entreprises peuvent adopter des politiques d'initié-négociation ou de la règle 10b5-1 plans et les rendre une condition d'accepter toute subvention d'actions. Certaines politiques d'entreprises sur les délits d'initiés en fait. Un plan 10b5-1 correctement élaboré vous offre une défense affirmative contre les accusations de délit d'initié. Cependant, il est possible de perdre la protection de la règle en annulant ou en modifiant le plan alors que. Tant la règle 10b5-1 que l'utilisation élargie des stocks restreints et des UANR sont nouvelles, de sorte que les pratiques et les procédures évoluent. Les entreprises envisagent d'utiliser largement les plans de la Règle 10b5-1 pour ce faire. L'utilisation d'une fiducie aveugle va au-delà des protections des régimes de la Règle 10b5-1, mais a plus de restrictions. Il s'agit de fiducies irrévocables accordant. Ordinairement, un plan 10b5-1 se termine si vous mourez. Toutefois. Seules les transactions incitent à la soumission: la simple adoption d'un plan de négociation 10b5-1 est. Si toutes les exigences des plans de la Règle 10b5-1 sont remplies. Lorsque vous mettez en place un plan de négociation Règle 10b5-1, l'une des principales exigences est que vous ne devez pas.