Analyse technique: Indicateurs et oscillateurs Les indicateurs sont des calculs basés sur le prix et le volume d'un titre qui mesurent des choses telles que le flux d'argent, les tendances, la volatilité et l'élan. Les indicateurs sont utilisés comme une mesure secondaire aux mouvements de prix réels et ajoutent des informations supplémentaires à l'analyse des titres. Les indicateurs sont utilisés de deux manières principales: confirmer le mouvement des prix et la qualité des diagrammes et former des signaux d'achat et de vente. Il existe deux principaux types d'indicateurs: le leader et le retard. Un indicateur avancé précède les mouvements des prix, leur donnant une qualité prédictive, alors qu'un indicateur de retard est un outil de confirmation parce qu'il suit le mouvement des prix. Un indicateur avancé est considéré comme le plus fort durant les périodes de fluctuations latentes ou non tendancielles, tandis que les indicateurs de retard sont encore utiles pendant les périodes tendancielles. Il existe également deux types de constructions indicatrices: celles qui tombent dans une zone bornée et celles qui ne le sont pas. Ceux qui sont liés dans une gamme sont appelés oscillateurs - ce sont les types les plus courants d'indicateurs. Les indicateurs d'oscillateur ont une plage, par exemple entre zéro et 100, et des périodes de signalisation où la sécurité est sur-acheminée (près de 100) ou survendue (près de zéro). Les indicateurs non-bornés forment encore des signaux d'achat et de vente, ainsi que la force ou la faiblesse, mais ils varient dans la façon dont ils le font. Les deux principales manières dont les indicateurs sont utilisés pour former des signaux d'achat et de vente dans l'analyse technique sont les croisements et la divergence. Crossovers sont les plus populaires et se reflètent lorsque le prix se déplace à travers la moyenne mobile, ou lorsque deux moyennes mobiles différentes se croisent les uns les autres. Les indicateurs de deuxième voie sont utilisés est par la divergence, ce qui arrive quand la direction de la tendance des prix et la Direction de la tendance de l'indicateur se déplacent dans la direction opposée. Cela signale aux utilisateurs d'indicateurs que la direction de la tendance des prix s'affaiblit. Les indicateurs qui sont utilisés dans l'analyse technique fournissent une source extrêmement utile d'informations supplémentaires. Ces indicateurs permettent d'identifier l'élan, les tendances, la volatilité et divers autres aspects d'une sécurité pour aider à l'analyse technique des tendances. Il est important de noter que si certains commerçants utilisent un seul indicateur uniquement pour acheter et vendre des signaux, ils sont mieux utilisés en conjonction avec le mouvement des prix, les modèles de graphique et d'autres indicateurs. Ligne de distribution d'accumulation La ligne de distribution d'accumulation est l'un des indicateurs de volume les plus populaires qui mesure les flux d'argent dans une sécurité. Cet indicateur tente de mesurer le rapport de l'achat à la vente en comparant le mouvement des prix d'une période au volume de cette période. Acc Dist ((Close - Low) - (High - Close)) (High-Low) Périodes Volume Il s'agit d'un indicateur non borné qui conserve simplement une somme courante pendant la période de sécurité. Les commerçants recherchent des tendances dans cet indicateur pour avoir une idée du montant de l'achat par rapport à la vente d'un titre. Si un titre a une ligne de distribution d'accumulation qui tend vers le haut, c'est un signe qu'il ya plus d'achat que de vente. Indice directionnel moyen L'indice directionnel moyen (ADX) est un indicateur de tendance qui est utilisé pour mesurer la force d'une tendance courante. L'indicateur est rarement utilisé pour identifier la direction de la tendance actuelle, mais peut identifier l'élan derrière les tendances. L'ADX est une combinaison de deux mesures de mouvement des prix: l'indicateur directionnel positif (DI) et l'indicateur directionnel négatif (-DI). L'ADX mesure la force d'une tendance mais pas la direction. Le DI mesure la force de la tendance à la hausse tandis que le - DI mesure la force de la tendance à la baisse. Ces deux mesures sont également tracées avec la ligne ADX. Mesurées sur une échelle entre zéro et 100, les valeurs inférieures à 20 indiquent une tendance faible tandis que les valeurs supérieures à 40 indiquent une tendance forte. Aroon L'indicateur Aroon est un indicateur technique relativement nouveau qui a été créé en 1995. L'Aroon est un indicateur de tendance utilisé pour mesurer si une sécurité est dans une tendance haussière ou de baisse et l'ampleur de cette tendance. L'indicateur est également utilisé pour prédire quand une nouvelle tendance commence. L'indicateur est composé de deux lignes, d'une ligne ascendante Aroon (ligne bleue) et d'une ligne descendante Aroon (ligne pointillée rouge). La ligne Aroon up mesure la quantité de temps qu'il a été depuis le plus haut prix pendant la période. La ligne vers le bas d'Aroon, en revanche, mesure la quantité de temps depuis le prix le plus bas pendant la période. Le nombre de périodes utilisées dans le calcul dépend du délai que l'utilisateur souhaite analyser. Aroon Oscillator Une expansion de l'Aroon est l'oscillateur Aroon. Qui trace simplement la différence entre les lignes Aroon haut et en bas en soustrayant les deux lignes. Cette ligne est alors tracée entre une plage de -100 et 100. La ligne médiane à zéro dans l'oscillateur est considérée comme étant une ligne de signal principale déterminant la tendance. Plus la valeur de l'oscillateur est élevée à partir du point de la ligne médiane, plus la résistance est élevée dans la sécurité, plus la valeur des oscillateurs est basse, plus la pression est descendante. Une inversion de tendance est signalée lorsque l'oscillateur traverse la ligne médiane. Par exemple, lorsque l'oscillateur passe de positif à négatif, une tendance à la baisse est confirmée. La divergence est également utilisée dans l'oscillateur pour prédire les inversions de tendance. Un avertissement d'inversion est formé lorsque l'oscillateur et la tendance des prix se déplacent dans une direction opposée. Les lignes Aroon et les oscillateurs Aroon sont des concepts assez simples à comprendre, mais donnent de puissantes informations sur les tendances. C'est un autre grand indicateur à ajouter à tout arsenal des commerçants techniques. Convergence moyenne mobile La convergence moyenne mobile (MACD) est l'un des indicateurs les plus connus et les plus utilisés dans l'analyse technique. Cet indicateur est composé de deux moyennes mobiles exponentielles, qui aident à mesurer la quantité de mouvement dans la sécurité. Le MACD est simplement la différence entre ces deux moyennes mobiles tracées contre une ligne centrale. La ligne centrale est le point où les deux moyennes mobiles sont égales. Avec le MACD et la ligne centrale, une moyenne mobile exponentielle du MACD lui-même est tracée sur le graphique. L'idée derrière cet indicateur de momentum est de mesurer l'élan à court terme par rapport au momentum à plus long terme pour aider à signaler la direction actuelle de l'élan. MACD moyenne mobile à plus court terme - moyenne mobile à plus long terme Lorsque le MACD est positif, il indique que la moyenne mobile à court terme est supérieure à la moyenne mobile à plus long terme et suggère un mouvement ascendant. Le contraire est vrai lorsque le MACD est négatif - cela indique que le terme plus court est inférieur au plus long et suggère un mouvement descendant. Lorsque la ligne MACD traverse la ligne médiane, elle indique un croisement dans les moyennes mobiles. Les moyennes mobiles les plus courantes utilisées dans le calcul sont les moyennes mobiles exponentielles de 26 jours et de 12 jours. La ligne de signal est généralement créée en utilisant une moyenne mobile exponentielle de neuf jours des valeurs MACD. Ces valeurs peuvent être ajustées pour répondre aux besoins du technicien et de la sécurité. Pour les titres plus volatils, les moyennes à plus court terme sont utilisées alors que les valeurs moins volatiles devraient avoir des moyennes plus longues. Un autre aspect de l'indicateur MACD qui se trouve souvent sur les diagrammes est l'histogramme MACD. L'histogramme est tracé sur l'axe et représenté par des barres. Chaque barre est la différence entre le MACD et la ligne de signal ou, dans la plupart des cas, la moyenne mobile exponentielle de neuf jours. Plus les barres sont dans l'une ou l'autre direction, plus la quantité d'impulsion derrière la direction dans laquelle les barres pointent. Comme vous pouvez le voir sur la figure 2, l'un des signaux d'achat les plus courants est généré lorsque le MACD passe au-dessus de la ligne de signal (Ligne pointillée bleue), tandis que les signaux de vente se produisent souvent lorsque le MACD passe au-dessous du signal. Indice de force relative L'indice de résistance relative (RSI) est l'un des indicateurs de momentum les plus utilisés et les plus connus dans l'analyse technique. RSI contribue à signaler les conditions de sur-achat et de survente dans une sécurité. L'indicateur est tracé dans une plage entre zéro et 100. Une lecture au-dessus de 70 est utilisée pour suggérer qu'une sûreté est sur-acheminée, tandis qu'une lecture au-dessous de 30 est utilisée pour suggérer qu'il est survendu. Cet indicateur aide les commerçants à déterminer si un prix des titres a été poussé déraisonnablement à des niveaux actuels et si un renversement peut être sur le chemin. Le calcul standard pour RSI utilise 14 jours de bourse comme base, qui peut être ajusté pour répondre aux besoins de l'utilisateur. Si la période d'échange est ajustée pour utiliser moins de jours, le RSI sera plus volatil et sera utilisé pour les opérations à plus court terme. (Pour en savoir plus, voir Momentum et l'indice de force relative, l'indice de force relative et ses points d'échouer et de connaître les oscillateurs - Partie 1 et Partie 2.) On-Balance Volume L'indicateur de volume d'équilibre (OBV) est un Bien connu indicateur technique qui reflètent les mouvements de volume. Il est également l'un des indicateurs de volume les plus simples à calculer et à comprendre. L'OBV est calculé en prenant le volume total pour la période de négociation et en lui attribuant une valeur positive ou négative selon que le prix est à la hausse ou à la baisse au cours de la période de négociation. Lorsque le prix est en hausse pendant la période de négociation, le volume est affecté d'une valeur positive, tandis qu'une valeur négative est attribuée lorsque le prix est en baisse pour la période. Le total du volume positif ou négatif pour la période est ensuite ajouté à un total qui est accumulé depuis le début de la mesure. Il est important de se concentrer sur la tendance de l'OBV - ce qui est plus important que la valeur réelle de la mesure OBV. Cette mesure élargit la mesure du volume de base en combinant volume et mouvement des prix. Oscillateur stochastique L'oscillateur stochastique est l'un des indicateurs de momentum les plus reconnus utilisés dans l'analyse technique. L'idée derrière cet indicateur est que dans une tendance haussière, le prix devrait se rapprocher des hauts de la fourchette de négociation, signalant l'élan à la hausse dans la sécurité. Dans les tendances baissières, le prix devrait se refermer près des bas de la fourchette de négociation, signalant une dynamique descendante. L'oscillateur stochastique est tracé dans une plage de zéro et 100 et signale des conditions de sur-achat supérieures à 80 et des conditions de survente inférieures à 20. L'oscillateur stochastique contient deux lignes. La première ligne est le K, qui est essentiellement la mesure brute utilisée pour formuler l'idée de l'élan derrière l'oscillateur. La deuxième ligne est la D, qui est simplement une moyenne mobile du K. La ligne D est considérée comme la plus importante des deux lignes car elle est vue pour produire de meilleurs signaux. L'oscillateur stochastique utilise généralement les 14 dernières périodes de négociation dans son calcul mais peut être ajusté pour répondre aux besoins de l'utilisateur. (Pour en savoir plus, consultez la section Apprendre à connaître les oscillateurs - Partie 3). Utilisation d'indicateurs techniques pour développer des stratégies de négociation Source: Graphique créé avec TradeStation. Les stratégies, par contre, utilisent fréquemment des indicateurs de manière objective pour déterminer les règles d'entrée, de sortie et / ou de gestion commerciale. Une stratégie est un ensemble définitif de règles qui spécifie les conditions exactes dans lesquelles les métiers seront établis, gérés et fermés. Les stratégies comprennent généralement l'utilisation détaillée d'indicateurs ou, plus fréquemment, d'indicateurs multiples, pour établir les cas où l'activité commerciale se produira. Bien que cet article ne se concentre pas sur les stratégies de négociation spécifiques, il sert d'explication de la façon dont les indicateurs et les stratégies sont différentes, et comment ils travaillent ensemble pour aider les analystes techniques Définir des configurations de négociation à forte probabilité. (Pour en savoir plus, consultez Créer vos propres stratégies de trading.) Indicateurs Un nombre croissant d'indicateurs techniques sont disponibles pour les commerçants à étudier, y compris ceux du domaine public, comme une moyenne mobile ou un oscillateur stochastique. Ainsi que des indicateurs propriétaires disponibles dans le commerce. En outre, de nombreux commerçants développent leurs propres indicateurs uniques. Parfois avec l'aide d'un programmeur qualifié. La plupart des indicateurs disposent de variables définies par l'utilisateur qui permettent aux opérateurs d'adapter les intrants clés tels que la période de retour en arrière (la quantité de données historiques seront utilisées pour calculer) pour répondre à leurs besoins. Une moyenne mobile, par exemple, est simplement une moyenne du prix des titres sur une période donnée. La période est spécifiée dans le type de moyenne mobile, par exemple, une moyenne mobile de 50 jours. Cette moyenne mobile sera la moyenne des 50 jours précédant l'activité de prix, généralement en utilisant le prix de clôture des sûretés dans son calcul (bien que d'autres points de prix, tels que l'ouvert, élevé ou faible peut être utilisé). L'utilisateur définit la longueur de la moyenne mobile ainsi que le point de prix qui sera utilisé dans le calcul. Stratégies Une stratégie est un ensemble de règles objectives et absolues qui définissent quand un trader prendra des mesures. Généralement, les stratégies incluent à la fois des filtres commerciaux et des déclencheurs, qui sont souvent basés sur des indicateurs. Les filtres commerciaux identifient les conditions de configuration et les déclencheurs commerciaux identifient exactement quand une action particulière doit être entreprise. Un filtre de commerce, par exemple, pourrait être un prix qui a fermé au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours. Cela établit la scène pour le déclencheur de commerce, qui est la condition réelle qui incite le commerçant à agir AKA, la ligne dans le sable. Un déclencheur commercial pourrait être lorsque le prix atteint une marque au-dessus de la barre qui a franchi la moyenne mobile de 200 jours. La figure 2 montre une stratégie utilisant une moyenne mobile de 20 périodes avec confirmation du RSI. Les entrées commerciales et les sorties sont illustrées par de petites flèches noires. Figure 2: Ce graphique du QQQQ montre les opérations générées par une stratégie basée sur une moyenne mobile de 20 périodes. Un signal d'achat se produit à l'ouverture de la barre suivante après que le prix a fermé au-dessus de la moyenne mobile. La stratégie utilise une cible de profit pour la sortie. Source: Graphique créé avec TradeStation. Pour être clair, une stratégie n'est pas simplement acheter lorsque le prix se déplace au-dessus de la moyenne mobile. Ceci est trop évasif et ne fournit aucun détail définitif pour agir. Voici quelques exemples de questions auxquelles il faut répondre pour créer une stratégie objective: Quel type de moyenne mobile sera utilisé, y compris la longueur et le prix à utiliser dans le calcul? À quel point au-dessus de la moyenne mobile le prix doit-il être déplacé? Le commerce est entré dès que le prix se déplace à une distance spécifiée au-dessus de la moyenne mobile, à la fin de la barre ou à l'ouverture de la barre suivante Quel type d'ordre sera utilisé pour placer le commerce Limite de marché combien de contrats ou d'actions Être échangé Quelles sont les règles de gestion de l'argent Quelles sont les règles de sortie Toutes ces questions doivent être répondu à développer un ensemble concis de règles pour former une stratégie. Utiliser les indicateurs techniques pour élaborer des stratégies Un indicateur n'est pas une stratégie commerciale. Un indicateur peut aider les commerçants à identifier les conditions du marché. Une stratégie est un livre de règles des commerçants: comment les indicateurs sont interprétés et appliqués afin de faire des suppositions éclairées sur les activités futures du marché. Il existe de nombreuses catégories d'outils techniques de négociation, y compris les indicateurs de tendance, de volume, de volatilité et de momentum. Souvent, les commerçants utilisent plusieurs indicateurs pour former une stratégie, bien que différents types d'indicateurs sont recommandés en utilisant plus d'un. En utilisant trois indicateurs différents du même type - momentum, par exemple - il en résulte le comptage multiple de la même information, un terme statistique appelé multicolinéarité. La multicollinéarité doit être évitée car elle produit des résultats redondants et peut rendre d'autres variables moins importantes. Au lieu de cela, les opérateurs devraient choisir des indicateurs de différentes catégories, comme un indicateur de dynamique et un indicateur de tendance. Souvent, l'un des indicateurs est utilisé pour confirmer, c'est-à-dire pour confirmer qu'un autre indicateur produit un signal précis. Une stratégie de moyenne mobile, par exemple, pourrait utiliser l'utilisation d'un indicateur de momentum pour confirmer que le signal de négociation est valide. Un indicateur de momentum est l'Indice de force relative (RSI) qui compare la variation du prix moyen des périodes d'avancement avec la variation du prix moyen des périodes en baisse. Comme d'autres indicateurs techniques, le RSI comporte des entrées variables définies par l'utilisateur, y compris la détermination des niveaux qui représenteront la surcompense et les conditions de survente. Le RSI, par conséquent, peut être utilisé pour confirmer tous les signaux que la moyenne mobile produit. Les signaux opposés peuvent indiquer que le signal est moins fiable et que le commerce doit être évité. Chaque combinaison d'indicateur et d'indicateur exige des recherches pour déterminer l'application la plus appropriée en ce qui concerne le style des commerçants et la tolérance au risque. Un avantage à quantifier les règles de négociation dans une stratégie est qu'il permet aux commerçants d'appliquer la stratégie aux données historiques pour évaluer comment la stratégie aurait exécuté dans le passé, un processus connu sous le nom de backtesting. Bien sûr, cela ne garantit pas les résultats futurs, mais il peut certainement aider dans le développement d'une stratégie commerciale rentable. Indépendamment de quels indicateurs sont utilisés, une stratégie doit identifier exactement comment les indicateurs seront interprétés et précisément quelle sera l'action à entreprendre. Les indicateurs sont des outils que les commerçants utilisent pour élaborer des stratégies qu'ils ne créent pas de signaux commerciaux par eux-mêmes. Toute ambiguïté peut conduire à des problèmes. Choisir des indicateurs pour élaborer une stratégie Quel type d'indicateur un commerçant utilise pour élaborer une stratégie dépend du type de stratégie qu'il ou elle a l'intention de construire. Cela concerne le style de négociation et la tolérance au risque. Un commerçant qui cherche des mouvements à long terme avec de gros profits pourrait se concentrer sur une stratégie de suivi des tendances et, par conséquent, utiliser un indicateur de tendance, comme une moyenne mobile. Un commerçant intéressé par de petits mouvements avec de fréquents petits gains pourrait être plus intéressé par une stratégie basée sur la volatilité. Encore une fois, différents types d'indicateurs peuvent être utilisés pour la confirmation. La figure 2 montre les quatre catégories fondamentales d'indicateurs techniques avec des exemples de chacun. Figure 3: Les quatre catégories fondamentales d'indicateurs techniques. Les commerçants ont la possibilité d'acheter des systèmes de négociation de boîtes noires, qui sont des stratégies commerciales disponibles. Un avantage à l'achat de ces systèmes de boîte noire est que toute la recherche et le backtesting a théoriquement été fait pour le commerçant l'inconvénient est que l'utilisateur est volant aveugle car la méthodologie n'est pas habituellement divulgué et souvent l'utilisateur est incapable de faire des personnalisations Pour refléter son style de négociation. (Découvrez comment les systèmes de boîtes noires fonctionnent avec des ETF intelligents dans Affiner votre portefeuille avec des ETF intelligents.) Conclusion Les indicateurs seuls ne font pas de signaux commerciaux. Chaque commerçant doit définir la méthode exacte dans laquelle les indicateurs seront utilisés pour signaler les opportunités commerciales et pour développer des stratégies. Les indicateurs peuvent certainement être utilisés sans être incorporés dans une stratégie, cependant, les stratégies techniques de négociation comprennent habituellement au moins un type d'indicateur. Identifier un ensemble absolu de règles, comme avec une stratégie, permet aux opérateurs de backtest pour déterminer la viabilité d'une stratégie particulière. Il aide également les commerçants à comprendre l'espérance mathématique des règles, ou comment la stratégie devrait fonctionner à l'avenir. Ceci est essentiel pour les traders techniques car il aide les commerçants d'évaluer continuellement la performance de la stratégie et peut aider à déterminer si et quand il est temps de fermer une position. Les commerçants parlent souvent du Saint Graal - le seul secret commercial qui mènera à la rentabilité instantanée. Malheureusement, il n'existe pas de stratégie parfaite qui garantira le succès de chaque investisseur. Chaque commerçant a un style unique, le tempérament, la tolérance au risque et la personnalité. En tant que tel, il appartient à chaque commerçant d'apprendre sur la variété des outils d'analyse technique qui sont disponibles, de la recherche comment ils fonctionnent en fonction de leurs besoins individuels et d'élaborer des stratégies basées sur les résultats. (Pour en savoir plus, consultez Survive The Trading Game.)
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